不給答案的教練

市場上跟「主力」或「大戶」站在對立面的投資人我們通常都怎麼稱呼 ?  「散戶」是吧 !  既然可以透過券商分點的買盤或賣盤集中度來判斷籌碼的流向，那是否也可以藉由觀察「散戶」的動向來判斷籌碼的流向 ?  在富邦e01裡面除了「收集派發指標」外，跟籌碼面相關的指標其實還有「控盤者買賣超」「實戶買賣超」及「散戶買賣超」(  見下圖  ) 等可供選擇，至於這三個指標怎麼定義 ?  請朋友參考下方券商提供的說明 :

散戶買賣超：散戶買進-散戶賣出  

散戶買進：券商分公司單一價格買進成交值<50萬者張數合計                     散戶賣出：券商分公司單一價格賣出成交值<50萬者張數合計

實戶買賣超：實戶買進-實戶賣出

實戶買進：券商分公司單一價格買進成交值>=50萬且<100萬者張數合計                  實戶賣出：券商分公司單一價格賣出成交值>=50萬且<100萬者張數合計

控盤者買賣超：控盤者買進 - 控盤者賣出

控盤者買進：券商分公司單一價格買進成交值>=100萬者張數合計                控盤者賣出：券商分公司單一價格賣出成交值>=100萬者張數合計

有專業軟體將「散戶買賣超」指標取名為「羊群」指標，雖然有點諷刺，倒也恰如其分，畢竟金融市場上輸家總是多數，因此觀察盲從的「羊群」散戶動向當然是好方法之一。至於未來法人交易的比重如果愈來愈高，散戶的動向是否還值得參考 ?  個人認為還是可以參考，除非政府規定人民不得買賣股票，況且法人的操作績效就一定好嗎 ? 法人就一定是贏家嗎 ?   多少法人也只是比較有錢的散戶罷了 !  

「散戶買賣超」指標的原理其實跟「控盤者買賣超」指標一樣，只不過是將「控盤者買賣超」的運用倒過來看，在看買賣盤集中度時主要在觀察籌碼是否由多數券商賣出少量股票而這些股票則是由少數券所購入的大量股票來看是否大戶在吸收籌碼，或是大量股票由少數券商賣出而多數券商承接少量股票來看大戶是否開始釋出籌碼，所以市場上「多數券商成交的少量股票」便可視為「散戶」，也就是「散戶買賣超」指標，這邊再次提醒富邦e01的「控盤者買賣超」及「散戶買賣超」都是以成交值及張數作標準去定義，因此在綜合判斷時可以再參考「收集派發指標」與「吉尼係數」。

在運用上，我們可以將「散戶買賣超」指標設在「控盤者買賣超」指標的下方 (  見下圖 )，如果「控盤者買賣超」指標一路上揚，「散戶買賣超」指標一路下降，代表籌碼是往哪邊流  ?  相反的，如果「控盤者買賣超」指標一路往下，而「散戶買賣超」指標一路往上，那籌碼應該是往哪邊流  ?  有沒有注意到下圖黃色箭頭的「發散」與「收斂」 ?   這代表什麼 ?  

至於「實戶買賣超」怎摩看及如何運用   ?   就請朋友們自行做做功課囉 !   

思維 :  股權分散表判斷散戶流向大戶或大戶流向散戶的方法可否跟券商分點「控盤者買賣超」與「散戶買賣超」的發散與收斂一起運用 ?